DeFi Üzerinde Borç Alma ve Borç Verme Nasıl Çalışır?

Merkeziyetsiz Finans (DeFi), kullanıcıların aracısız olarak dijital varlıklarını borç alıp verebildiği, faiz kazanabildiği bir ekosistem sunar. Yazıda, DeFi'de borç verme ve alma süreçlerini, riskleri ve Compound ile Aave gibi popüler platformları inceleyeceğiz.

DeFi'de Borç Verme ve Borç Alma Nedir?

DeFi (Decentralized Finance), blokzincir teknolojisi kullanarak merkezi olmayan bir finans sistemi sunar ve kullanıcıların doğrudan birbirleriyle etkileşimde bulunarak finansal işlemler gerçekleştirmesine olanak tanır. Borç verme ve borç alma, merkeziyetsiz finansın temel unsurlarındandır. Kullanıcılar, kripto varlıklarını teminat olarak göstererek borç alabilir veya sahip oldukları varlıkları başkalarına borç vererek faiz kazanabilirler.

Aracılar olmadan gerçekleştirilen işlemler, akıllı sözleşmelerle otomatikleştirilir ve böylece hızlı ve maliyet etkin bir süreç sunar.

DeFi Platformlarında Borç Alma Şartları Nelerdir?

Merkeziyetsiz Finans platformlarında borç almak için öncelikle belirli bir miktar teminat göstermeniz gerekir. Teminat genellikle alınacak borcun değerinden daha fazla olmalıdır (over-collateralization). Örneğin, 100 DAI borç almak için 150 DAI değerinde teminat göstermeniz gerekebilir.

Teminatınızın değeri, borcunuzun değerinin altına düşerse, teminat likit edilebilir. Borç alma şartları şunlardır:

• Çoğu DeFi platformu, borç almayı teminatla sınırlandırır. Teminatın türü ve miktarı platforma göre değişir.
• Faiz oranları arz-talep dengesine göre dinamik olarak belirlenir.
• Bazı platformlar, geleneksel kredilere göre çok kısa vadeli "flaş krediler" sunar. Belirtilen krediler yalnızca bir işlem içinde alınır ve ödenir.

DeFi Üzerinde Borç Verme ve Borç Alma Nasıl Çalışır?

DeFi protokollerinde borç verme ve borç alma, akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatikleştirilmiş işlemlerle gerçekleştirilir. Belirtilen iki süreç, merkeziyetsiz finans ekosisteminin sağladığı finansal özgürlük ve verimlilik açısından önemli bir rol oynamaktadır.

Keşfetmeye Devam Edin

DeFi Kullanımında En Sık Yapılan 12 Hata Ve Çözümleri ⚡

DeFi'de Borç Alma

Merkeziyetsiz finansta borç alma, kullanıcıların kripto varlıklarını teminat olarak kullanarak hızlı ve kolay bir şekilde kredi alabilmelerini sağlar. Bahsedilen süreç, genellikle aşağıdaki adımları içerir:

1. Teminat Gösterme: Kullanıcı, borç almak istediği miktarın güvence altına alınabilmesi için kripto varlıklarını teminat olarak gösterir. Teminatın değeri, alınacak borç miktarından daha yüksek olmalıdır.
2. Kredi Çekme: Teminat onaylandıktan sonra, kullanıcı ihtiyaç duyduğu borç miktarını anında alabilir. Yapılan işlem genellikle düşük işlem ücretleri ve hızlı onay süreleri ile gerçekleştirilir.
3. Flaş Krediler: DeFi platformları, geleneksel finans kurumlarının sunmadığı kısa vadeli "flaş krediler" gibi özel krediler de sunar. Kullanıcılar, kredileri tek bir işlem içinde alıp kullanabilir ve geri ödeyebilir.

DeFi'de Borç Verme

Merkeziyetsiz finansta borç verme, kullanıcıların sahip oldukları kripto varlıkları diğer kullanıcılara ödünç vererek faiz kazanmalarını sağlar. Belirtilen süreçte:

1. Varlık Gönderimi: Kullanıcı, ödünç vermek istediği kripto varlıklarını bir DeFi platformuna gönderir. Uygulanan işlem, genellikle akıllı sözleşmeler aracılığıyla otomatik olarak gerçekleştirilir.
2. Faiz Kazanma: Kullanıcı, varlıklarını ödünç verdiği için platformun yerel token’ında faiz kazanır. Faiz oranları, piyasa koşullarına ve platforma bağlı olarak değişkenlik gösterir.
3. Kredi İhtiyacı Olan Kullanıcılar: Borç alan kullanıcılar, sistem aracılığıyla ihtiyaç duydukları finansmanı temin ederken, borç veren kullanıcılar da pasif gelir elde etmiş olurlar.

Borç Verme ve Borç Alma: Compound, Aave ve MakerDAO Örnekleri

• Compound: Compound, kullanıcıların kripto varlıklarını ödünç verip faiz kazanabilecekleri ve teminat karşılığında borç alabilecekleri bir merkeziyetsiz finans protokolüdür. Kullanıcılar, Compound'a varlıklarını yatırdıklarında platform, yatırılan varlık karşılığında "cToken" adı verilen bir token üretir. İlgili token, kullanıcıya faiz kazandırır. Örneğin, USDC yatıran bir kullanıcı "cUSDC" alır ve belirtilen token üzerinden faiz kazanmaya başlar.
• Aave: Aave, benzer şekilde borç verme ve borç alma hizmeti sunan bir başka DeFi platformudur. Aave'nin farklı bir özelliği, "flaş kredi" hizmetidir. Flaş krediler, anında geri ödenmesi gereken kredilerdir ve sadece blokzincir işlemi tamamlanana kadar kullanılabilir. Aave kullanıcılarına faiz oranı seçme esnekliği de sunar: sabit faiz veya değişken faiz seçenekleri ile borçlanabilirler.
• MakerDAO (MKR): MakerDAO, kullanıcıların teminat karşılığında DAI adı verilen sabit kripto para (stablecoin) oluşturabildikleri bir merkeziyetsiz protokoldür. Kullanıcılar Ethereum gibi kripto varlıklarını teminat olarak gösterip DAI oluşturabilirler. MakerDAO'da borç alma, teminat oranı ve likidasyon riski gibi faktörlere dayalı olarak işler.

Bu tablo çerçevesinde, her bir platformun kullanıcılarına sunduğu farklı özellikler ve avantajları görüyoruz. Compound, basit bir faiz kazanma sistemi sunarken, Aave daha çok esneklik ve flaş krediler gibi yenilikçi özellikler sağlar. MakerDAO ise, merkeziyetsiz stabil coin oluşturmayı hedefleyen bir yaklaşım sunar.

İnsanlar Bunu da Okuyor

2025 ✔️ Magic Eden (ME) Coin Geleceği, Fiyat Tahmini, Yorum

DeFi Piyasasında Ne Kadar Kredi Çekilebilir?

Merkeziyetsiz finans platformlarında çekilebilecek kredi miktarı, yatırdığınız teminatın değeriyle sınırlıdır. Genellikle, teminatın değeri borç miktarından daha yüksek olmalıdır. Örneğin, Compound veya Aave gibi platformlarda borç almak için %150 oranında teminat göstermeniz gerekir. Yani 100 dolar borç almak için en az 150 dolar değerinde teminat göstermeniz gerekecektir.

Teminat oranları, kullanılan varlığın volatilitesine bağlı olarak değişebilir. Daha volatil varlıklarda daha yüksek teminat gerekebilir.

DeFi Faiz Gelirleri Nasıl Dağıtılır?

Merkeziyetsiz finans protokollerinde faiz gelirleri, platformdaki likidite sağlayıcılarına dağıtılır. Likidite sağlayıcıları, ödünç verdikleri varlıklara karşılık faiz kazanırlar. Belirtilen faiz, borç alan kullanıcıların ödediği faizden sağlanır.

Faiz dağıtım mekanizması şu şekildedir:

1. Dinamik Faiz Oranları: Arz ve talebe göre faiz oranları belirlenir. Talep yüksekse, faiz oranları artar; talep düşükse faiz oranları düşer.
2. Günlük Faiz Kazanımı: Likidite sağlayıcıları, platforma yatırdıkları her birim kripto varlık için günlük olarak faiz kazanır. Kazanılan gelir otomatik olarak hesaplarına eklenir.
3. CToken veya AToken: Compound’da “cToken”, Aave’de ise “aToken” aracılığıyla faiz kazanılır. Bahsedilen tokenlar, orijinal yatırılan tokenin değerini temsil eder ve sürekli olarak faiz gelirini yansıtır.

Herhangi Bir Risk Söz Konusu mu?

Evet, DeFi borç verme ve borç alma işlemleri bazı riskler taşır. Bunların başında likidasyon riski ve platform riskleri gelir. Kripto varlıkların volatilitesi nedeniyle, teminatın değeri hızla düşebilir ve borç alan kullanıcıların teminatları likit edilebilir.

Risk türleri:

• Volatilite Riski: Kripto varlıklar volatil olduğundan, teminat değeri hızla düşebilir ve likidasyon gerçekleşebilir.
• Akıllı Sözleşme Riski: DeFi protokolleri akıllı sözleşmelerle çalışır, ancak akıllı sözleşmelerde olası bir yazılım hatası ciddi kayıplara yol açabilir.
• Platform Riski: Merkeziyetsiz finans platformları merkezi olmadığından ve denetimsiz olduğundan, dolandırıcılık veya saldırılar riski de mevcuttur.

DeFi Kredileri Güvenli mi?

Merkeziyetsiz finans kredileri, geleneksel kredilere kıyasla yüksek oranda güvenli olsa da, tamamen risksiz değildir. Platformlar, kullanıcı varlıklarını güvence altına almak için çeşitli önlemler alsa da, DeFi projeleri merkezi bir otorite tarafından denetlenmediği için akıllı sözleşme hataları veya siber saldırılar yaşanabilir. Ek olarak kripto para piyasalarındaki yüksek volatilite, teminatların hızla değer kaybetmesine ve likidasyonlara yol açabilir.

Örneğin: Bir kullanıcı Aave’de 100 DAI borç almak için 150 USDC teminat göstermiş olabilir. Ancak, USDC'nin değeri hızlı bir düşüş yaşarsa ve teminat oranı %75’in altına düşerse, borçlu kullanıcı teminatını kaybetme riskiyle karşı karşıya kalır.

Özetle

DeFi borç verme ve borç alma, kullanıcıların merkezi otoriteler olmadan dijital varlıklar üzerinden finansal işlemler yapmasına olanak tanır. Ancak, belirtilen süreçte dikkat edilmesi gereken önemli riskler ve platform özellikleri bulunmaktadır. Borç almak için teminat gereksinimleri, faiz oranları ve platform riskleri dikkatlice analiz edilmelidir. Compound ve Aave gibi popüler platformlar, kullanıcıların likidite sağlayarak faiz kazanmalarını veya teminat karşılığında kredi almalarını sağlar.

Sıkça Sorulan Sorular